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TSMC 실적발표가 10월 15일 나왔고, 3분기 순이익은 NT$7,630억(약 31.8조 원)으로 1년 전보다 68.7% 늘었습니다. 매출은 US$467.2억으로 회사가 7월에 제시한 전망 상단까지 넘겼습니다. 4분기 매출 전망도 US$523억~543억으로 시장 예상보다 높게 잡았습니다. 숫자 자체는 AI 칩 수요가 아직 꺾이지 않았다는 신호인데, 발표 당일 대만 증시 주가는 오히려 내렸습니다. 왜 그런지, 어떤 숫자를 봐야 하는지 아래에서 하나씩 짚어 드립니다.
TSMC 실적발표 3분기 핵심 숫자는 무엇인가요
한 줄로 줄이면 매출과 이익 모두 사상 최대이고, 전망치도 웃돌았습니다. 아래 표는 TSMC 공식 보도자료(10월 15일 발표 기준)를 그대로 옮겨 원화 감각을 더한 것입니다.
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| 항목 | 2026년 3분기 | 비교 |
|---|---|---|
| 매출 | NT$1조 4,942억 (US$467.2억) | 전년 대비 50.9% 증가, 전 분기 대비 17.6% 증가 |
| 순이익 | NT$7,630억 | 전년 대비 68.7% 증가, 전 분기 대비 8.0% 증가 |
| 주당순이익(EPS) | NT$29.43 (ADR 1주당 US$4.60) | 1년 전 NT$17.44 |
| 매출총이익률 | 66.4% | 2분기 67.7% |
| 영업이익률 | 58.7% | 2분기 60.3% |
| 순이익률 | 51.1% | 2분기 55.6% |
원화로 바꾸면 분기 매출이 약 62조 원, 순이익이 약 31.8조 원 수준이라고 국내 언론들이 환산했습니다. 매출 100원을 벌면 51원이 순이익으로 남는 구조입니다. 제조업에서 이런 이익률은 매우 드뭅니다.
시장 기대와 비교해도 결과가 좋았습니다. 로이터가 집계한 LSEG 순이익 예상치는 NT$7,463억이었는데, 실제 수치는 이보다 약 2.2% 높았습니다. 이로써 TSMC는 6개 분기 연속 최대 순이익 기록을 이어갔습니다.
회사 전망과 비교하면 얼마나 잘한 건가요
TSMC 실적을 읽을 때 가장 먼저 볼 것은 회사가 석 달 전에 스스로 제시한 가이던스입니다. 3분기는 매출과 영업이익률 두 항목에서 가이던스 상단을 넘었습니다.
| 항목 | 7월에 낸 3분기 전망 | 실제 결과 | 판정 |
|---|---|---|---|
| 매출 | US$446억~458억 | US$467.2억 | 상단보다 약 2% 초과 |
| 매출총이익률 | 65%~67% | 66.4% | 범위 안 |
| 영업이익률 | 56%~58% | 58.7% | 상단 초과 |
매출이 상단을 뚫었는데 이익률은 2분기보다 1%포인트 넘게 낮아진 점도 함께 봐야 합니다. 해외 공장 가동 초기 비용과 신공정 전환 비용이 반영되는 시기에는 이익률이 조금씩 눌리는 경우가 많습니다. 그래도 여전히 회사가 제시한 범위 안에 있어 걱정할 수준으로 보기는 어렵습니다.
2나노 비중이 늘었다는 건 무슨 뜻인가요
가장 비싼 최신 공정의 매출이 빠르게 커지고 있다는 뜻입니다. 2나노는 2분기에 처음 매출에 잡히기 시작했는데, 한 분기 만에 비중이 3%에서 8%로 뛰었습니다.
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| 공정 | 2분기 비중 | 3분기 비중 |
|---|---|---|
| 2나노 | 3% | 8% |
| 3나노 | 30% | 33% |
| 5나노 | 33% | 28% |
| 7나노 | 11% | 10% |
| 7나노 및 그보다 앞선 공정 합계 | 77% | 79% |
용도별로 보면 AI 가속기와 서버 칩이 들어가는 고성능 컴퓨팅(HPC)이 매출의 68%를 차지했고, 스마트폰은 21%였습니다. 인포스탁데일리 보도에 따르면 HPC 매출은 전 분기보다 22% 늘었습니다. 결국 이번 호실적을 끌고 온 엔진은 AI 데이터센터라는 얘기입니다.
한국 반도체와는 어떻게 연결되나요
TSMC는 엔비디아 같은 회사의 AI 칩을 만들고, CoWoS라는 패키징 공정으로 그 칩 옆에 고대역폭메모리(HBM)를 붙입니다. HBM을 공급하는 곳이 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론입니다. 그래서 TSMC의 HPC 매출과 4분기 가이던스는 국내 메모리 업체의 AI 수요를 가늠하는 간접 지표로 자주 쓰입니다. 다만 TSMC 실적이 좋다고 해서 한국 반도체 주가가 같은 날 오른다는 보장은 없습니다. 금리, 환율, 외국인 매매가 함께 움직이기 때문입니다.
4분기 가이던스와 연간 전망은 어떻게 나왔나요
4분기 매출 가이던스는 US$523억~543억으로, 3분기보다 약 12~16% 더 늘어나는 숫자입니다. 머니투데이는 시장 예상치가 US$488억 수준이었다고 전했는데, 가이던스 하단조차 그보다 높습니다.
- 매출총이익률 전망: 65%~67%
- 영업이익률 전망: 56.5%~58.5%
- 환율 가정: 1달러당 NT$31.8
- 1년 전 4분기 매출(US$337.3억)과 비교하면 상단 기준 최대 약 61% 증가
올해 누적 흐름도 탄탄합니다. TSMC가 10월 8일 공개한 월별 매출 자료를 보면 1~9월 누적 매출은 NT$3조 8,987억으로 전년보다 41.1% 늘었습니다. 머니투데이 분석으로는 4분기 가이던스 상단을 달성하면 올해 연간 매출 증가율이 약 44%에 이릅니다. 로이터를 인용한 뉴스핌 보도에 따르면 2026년 설비투자 계획 US$600억~640억도 그대로 유지됐습니다.
실적이 좋은데 주가는 왜 내렸나요
기대가 이미 주가에 상당 부분 반영돼 있었기 때문으로 보는 시각이 많습니다. 인포스탁데일리에 따르면 발표 당일 대만 증시에서 TSMC는 2.01% 내린 NT$2,440에 마감했고, 미국 ADR도 시간외 거래에서 약 1.9% 밀렸습니다.
여기서 함정이 하나 있습니다. TSMC 분기 매출은 실적발표일에 처음 나오는 숫자가 아닙니다. 회사가 매달 10일 전후로 전월 매출을 공개하기 때문에, 3분기 매출 규모는 10월 8일 9월 매출 발표로 사실상 시장에 알려져 있었습니다. 그래서 실적발표 당일 투자자들이 실제로 반응하는 숫자는 이익률, 다음 분기 가이던스, 경영진 발언 쪽입니다. 이익률이 전 분기보다 낮아진 점이 일부 차익 실현의 빌미가 됐을 수 있습니다.
예를 들어 반도체 ETF를 들고 있는 직장인이라면 발표 당일 주가 등락보다 다음 분기 가이던스가 연속으로 올라가는지를 보는 편이 판단에 더 도움이 됩니다. 이 글은 투자 권유가 아니며, 매매 판단은 각자의 상황에 맞춰 하셔야 합니다.
TSMC 자료를 직접 확인하는 순서
- 매달 10일 전후: 보도자료 페이지에서 월별 매출 보고서를 확인합니다.
- 분기 실적발표일: 보도자료에서 EPS, 이익률, 다음 분기 가이던스를 봅니다.
- 같은 날 저녁: 투자자 페이지의 프레젠테이션과 웹캐스트 다시 듣기로 경영진 설명을 확인합니다.
자주 묻는 질문
매출 증가율이 기사마다 50.9%와 41.2%로 다르게 나오는 이유는요
통화 기준이 달라서입니다. 대만달러 기준으로는 50.9%, 미국 달러 기준으로는 41.2% 증가입니다. 1년 사이 대만달러 환율이 움직인 만큼 차이가 생깁니다.
ADR 1주당 US$4.60은 무슨 숫자인가요
미국 뉴욕증시에 상장된 TSMC 주식예탁증서(ADR) 1주 기준 순이익입니다. ADR 1주는 대만 보통주 5주에 해당해 EPS가 대만 주식과 다르게 표시됩니다.
TSMC 실적발표는 보통 언제 하나요
분기가 끝난 다음 달 중순에 나옵니다. 올해는 2분기 실적이 7월 16일, 3분기 실적이 10월 15일에 발표됐습니다. 월별 매출은 그보다 앞서 매달 10일 전후에 공개됩니다.
TSMC 실적은 삼성전자 파운드리와 비교할 수 있나요
단순 비교는 어렵습니다. 삼성전자는 파운드리 실적을 별도 숫자로 상세 공개하지 않고 반도체 부문 안에 묶어 발표하기 때문입니다. 공정 비중과 고객 구성도 달라 이익률을 나란히 놓고 보기에는 무리가 있습니다.
TSMC 3분기 실적 정리와 지금 확인할 것
3분기는 매출 US$467.2억, 순이익 NT$7,630억으로 사상 최대였고, 4분기 가이던스 US$523억~543억도 시장 예상을 넘었습니다. 2나노 비중이 8%까지 커지고 HPC가 매출의 68%를 차지하면서 AI 수요가 실적을 끌고 있다는 점이 다시 확인됐습니다. 다음 체크 포인트는 11월 10일 전후 공개될 10월 월별 매출입니다. 4분기 가이던스 달성 속도를 가장 먼저 보여 주는 숫자이니 위 공식 자료 페이지를 참고하시면 됩니다.
